유동성 풀(Liquidity Pool), 어떻게 돌아가나요? 초보자를 위한 쉬운 설명

디파이나 탈중앙 거래소(DEX)에 대해 알아보다 보면

“LP 풀에 넣었다”
“AMM 방식으로 자동 거래가 된다”
“풀에 유동성을 공급하고 보상을 받는다”
이런 표현 많이 보셨을 거예요.

그런데 정작
“그 풀이라는 게 정확히 뭐고, 어떻게 작동하는 거예요?”
이런 궁금증이 생기기 쉬워요.

이번 글에서는
유동성 풀(Liquidity Pool)이란 무엇인지,
그 안에서 어떻게 거래가 이뤄지고, 수익이 만들어지는지,
그리고 알아두면 좋은 핵심 개념들까지 차근차근 설명해드릴게요.

유동성 풀이란 무엇인가요?

유동성 풀은 말 그대로
누구나 자산(코인)을 예치해두고, 다른 사람은 그 자산으로 교환(스왑)할 수 있게 만든 '공동 지갑' 같은 공간입니다.

쉽게 말해보면

내가 가지고 있는 ETH와 USDC를 풀에 넣어두면,
누군가가 그 풀에서 ETH를 사고, 대신 USDC를 넣고 가는 식이에요.
이런 식으로 자동으로 거래가 되도록 해주는 시스템이 유동성 풀입니다.

유동성 풀은 왜 생겼을까요?

기존 중앙 거래소는 매도자와 매수자가 서로 주문을 걸고 맞춰야 거래가 체결됐습니다.
그런데 디파이에서는 중개자 없이 자동으로 거래가 되게 만들 필요가 있었어요.

그래서 등장한 방식이
**AMM(Automated Market Maker, 자동화된 시장조성자)**입니다.
→ 바로 이 AMM 구조 안에서 유동성 풀이 핵심 역할을 합니다.

유동성 풀은 어떻게 작동하나요?

1. 2개의 자산을 1:1 비율로 넣는다

예: ETH 1개 = USDC 2,000개 → ETH/USDC 풀에 넣음
이때 풀은 초기 기준 가격을 갖게 돼요.

2. 사용자가 스왑을 요청하면 자동으로 계산해 교환된다

누군가 ETH를 사고 싶다면
USDC를 풀에 넣고 ETH를 꺼내가는 구조예요.

3. 가격은 풀 내부 비율에 따라 자동으로 결정된다

ETH가 계속 빠져나가면 → ETH 가격 상승
USDC가 많아지면 → USDC 가치 하락
→ 이 비율 조절로 가격이 자동으로 형성됩니다.

4. 풀에 유동성을 제공한 사람들은 보상을 받는다

풀을 사용한 사람들이 낸 **수수료(0.3% 등)**가
유동성 공급자(LP)에게 분배됩니다.

AMM 방식, 핵심 공식만 기억해도 이해가 빨라요

AMM의 기본 원리:

x × y = k

x = ETH 수량
y = USDC 수량
k = 항상 일정하게 유지되는 곱

즉,
한쪽 자산을 늘리면
다른 자산은 줄어야 하고,
그 변화 속도에 따라 가격이 자연스럽게 조정됩니다.

유동성 풀이 쓰이는 대표 서비스

플랫폼	특징
Uniswap	가장 대표적인 AMM 기반 DEX, 다양한 풀 존재
PancakeSwap	BNB 체인 기반 DEX, 토큰 보상 다양
Curve	스테이블코인 전용, 수수료 낮고 IL(가격 손실)도 적음
Balancer	비율이 50:50이 아닌 다양한 구조 지원

유동성 풀의 장점과 단점

항목	장점	단점
누구나 참여 가능	자격 제한 없음, 진입 쉬움	잘못된 풀 참여 시 손실 위험
자동 거래 시스템	거래 상대 없이도 교환 가능	대형 변동 시 가격 왜곡 가능
LP 보상 구조	수수료 + 보상 토큰 수익	인퍼머넌트 로스(IL) 발생 가능

알아두면 좋은 용어 정리

용어	의미
LP (Liquidity Provider)	풀에 코인을 넣는 사람 (유동성 공급자)
AMM	자동으로 가격과 거래를 조정해주는 알고리즘 구조
스왑(Swap)	한 코인을 다른 코인으로 교환하는 것
인퍼머넌트 로스(IL)	풀에 예치한 자산의 상대 가격 변동으로 생기는 손실

마무리하며

유동성 풀은 디파이에서 거래를 자동으로 가능하게 해주는 핵심 구조입니다.
중앙거래소처럼 **“누가 살래요? 누가 팔래요?”**를 맞출 필요 없이,
풀 안에 들어있는 자산의 비율로 모든 걸 자동으로 해결해줍니다.

그리고 여기에 내 자산을 예치해두면
수수료 수익과 토큰 보상을 받을 수 있다는 점도 매력적이죠.